На главнуюВыпуски журнала → Растущий рынок — зеркальное отражение

Растущий рынок — зеркальное отражение

Риски

 

По мнению Fitch Ratings, за последние шесть месяцев в ряде банковских систем, в том числе и Украины, возросли системные риски, что обусловлено высокими темпами развития кредитования и ростом цен на активы наряду с укреплением обменного курса национальных валют. «В настоящее время более 40% рейтин-гуемых стран демонстрируют «умеренную» или «высокую» уязвимость к потенциальной напряженности в банковской системе, по сравнению с уровнем менее 30%, отмеченным в прошлом отчете агентства», — отмечает Ричард Фокс, старший директор в аналитической группе Fitch по суверенным рейтингам.

Разделяет это мнение и агентство Standard & Poor's, отмечая, что уровень рисков в банковской системе Украины выше, чем в Казахстане и России, по причинам, связанным в основном с макроэкономической и политической неопределенностью. И хотя это не оказало немедленного воздействия на суверенный кредитный рейтинг Украины, риски определенным образом негативно воздействовали на условия функционирования банков.

 

Активные операции

 

Стремительный рост объема выдаваемых ссуд — в том числе розничных, а особенно номинированных в иностранных валютах — представляет собой основной фактор риска. В перспективе высокие темпы роста кредитования, вероятно, сохранятся ввиду бума потребительского кредитования и улучшения доступа малых и средних предприятий к банковскому финансированию. Быстрый рост и высокая концентрация кредитных портфелей в сочетании с низкой платежной культурой и непроверенной эффективностью процедур кредитной защиты могут привести к серьезным проблемам в будущем. В то же время благодаря списанию старых проблемных ссуд и укреплению процедур выдачи и мониторинга кредитов уровень нефункционирующих ссуд будет, вероятно, понижаться.

По мнению Standard & Poor's, регулирование и надзор за банковской деятельностью развиты недостаточно, что препятствует повышению кредитоспособности банков страны. В то время как в системе регулирования происходят позитивные изменения, режим надзора оставляет желать лучшего.

 В частности, необходимо обеспечить более полное раскрытие информации, повысить прозрачность акционерной структуры, ввести более строгие нормативы капитализации, усилить процедуры кредитной защиты и риск-менеджмента банков. Крупные частные банки играют все более значимую роль в формировании условий деятельности и конкурентной динамики в национальном банковском секторе. Потенциал роста банков во многом определяется их способностью привлекать в свой капитал средства как собственных акционеров, так и международных инвесторов и тем самым обеспечивать финансирование своих растущих активов. Ожидается, что усиление конкуренции приведет к еще большему сокращению процентной маржи.

 

Рентабельность

 

Отмечающаяся тенденция роста доходов от основной банковской деятельности способствует стабилизации показателей прибыли, однако большинство банков по-прежнему зависят от деловых потоков своих немногочисленных корпоративных клиентов и от изменений в их материальном положении. О неэффективности работы небольших банков, по мнению Standard & Poor's, свидетельствуют их хронически неблагополучные соотношения операционных расходов и суммы доходов (коэффициент «cost/income»). Из-за сильной конкуренции, уменьшения процентных ставок, слабой диверсификации бизнеса, неэффективной политики ценообразования и слабой переговорной позиции большинства кредитных организаций в банковской системе сохраняется тенденция снижения чистой процентной маржи (4,88% в 2005 г.). Ожидается, что в кратко- и среднесрочной перспективе показатель процентной маржи останется вполне благополучным — на уровне российских и казахстанских банков и выше, чем у банков из стран Центральной Европы.

 

Фондирование

 

За последние два года западноевропейские стратегические инвесторы уже приобрели в Украине существенные активы. Приход иностранных акционеров в украинские банки должен наилучшим образом повлиять на их развитие, учитывая перспективу ресурсного обеспечения, передачи опыта и ноу-хау, а также повышения качества корпоративного управления. В среднесрочной перспективе существенного ускорения процесса консолидации в переполненном банковском секторе Украины не предвидится, однако Standard & Poor's считает, что случаи приобретения украинских банков финансовыми группами из стран Запада и СНГ участятся.

Крупнейшие украинские банки начали активно привлекать средства с западных рынков капитала, используя синдицированные кредиты и выпуская еврооблигации. По мнению рейтинговых агентств, эта тенденция получит дальнейшее развитие вследствие недостаточности привлекаемых внутренних ресурсов для финансирования растущих активов, а также снижения процента по еврооблигациям до 8—9%. Можно ожидать, что во второй половине 2006 г. свои первые выпуски еврооблигаций произведут банки, не входящие в десятку крупнейших.

Выпуски первых ипотечных облигаций ожидаются в кратко- и среднесрочной перспективе в связи с принятием в апреле 2006 г. предварительного варианта постановления о порядке выпуска, погашения и аннулирования ипотечных облигаций. С их помощью будет решаться характерная для большинства банков проблема значительного разрыва по срочности между «длинными» активами и «короткими» инструментами их финансирования. Однако в ближайшем будущем лишь достаточно крупные банки смогут получить доступ к иностранному рынку капитала — небольшие кредитные организации будут по-прежнему довольствоваться внутренними заимствованиями.

 

Прогноз

 

«Исходя из предположения о том, что Правительство Украины поддержит и ускорит реформы в сферах экономики, промышленности и законодательства, а также позитивные изменения в нормативно-правовой базе, мы полагаем, что в среднесрочной перспективе кредитоспособность украинских банков должна повыситься», — резюмирует г-жа Эсс, кредитный аналитик Standard & Poor's. Банки, способные усилить свои позиции на рынке услуг кредитования населения, малых и средних предприятий, который отличается более высокой процентной маржой, эффективно контролировать кредитные риски и привлечь более дешевое финансирование, победят в конкурентной борьбе. Важнейшее значение для дальнейшего роста банков приобретают финансовые возможности акционеров в отношении пополнения капитала и способность самих банков привлекать средства из розничных и оптовых источников фондирования.

Артем РУМЯНЦЕВ

 

 
БАНКИ СНГ, Балтии, Грузии
КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ:

тел.:       (044) 393-04-03
              (067) 501-01-66
              (050) 523-56-46

e-mail: bank@banksinfo.kiev.ua

Юридическая поддержка