На главную → Выпуски журнала → Развитие муниципального рынка долгосрочных кредитов: новые возможности для украинских банков

Развитие муниципального рынка долгосрочных кредитов: новые возможности для украинских банков

Номер 1 (11) 2005

Рубрика: Инвестиции

Нужно отметить, что в Украине отсутствует развитый кредитный рынок для финансирования долгосрочных инфраструктурных проектов органов местного самоуправления. Эта проблема обусловлена несколькими главными причинами:

– недостаточным уровнем развития регулятивно-правовой базы для осуществления заимствований на местном уровне, в частности, в части правовой защиты кредитора при осуществлении кредитования органов местного самоуправления;

– практическое отсутствие ликвидного залога у муниципалитетов, неурегулированность вопросов возможности использования муниципалитетами в качестве обеспечения кредита залога имущественных прав на будущие денежные поступления в местные бюджеты;

– неудовлетворительным в целом уровнем платежеспособности местных органов власти и их коммунальных предприятий;

– отсутствием в Украине рыночной модели кредитования инфраструктурных проектов органов местного самоуправления.

На решение вышеупомянутых проблем направлен совместный проект Мирового банка и Министерства финансов Украины «Фонд муниципального развития Украины» (Программа развития муниципального кредитного рынка), далее – Проект, который сейчас находится в завершающей стадии подготовки.

Основной целью Проекта является содействие развитию в Украине системы рыночных местных заимствований для финансирования инвестиционных потребностей органов местного самоуправления и становление муниципального кредитного рынка. Для реализации этой цели Украина получит кредит Мирового банка в размере $150 млн. За счет средств кредита предусматривается как разработка и внедрение комплекса мероприятий, направленных на последующее совершенствование системы межбюджетных отношений и регулятивных основ осуществления местных заимствований в Украине, так и непосредственные кредитования муниципалитетов и их коммунальных предприятий через украинские банки – участники Проекта.

Для подготовки и реализации Проекта, а также для обеспечения поддержки общественно важных проектов органов местного самоуправления был создан Фонд развития городов Украины (ФРГУ).

Деятельность ФРГУ осуществляется по трем основным направлениям:

1. Администрирование процесса предоставления консультационых услуг Правительству Украины, направленных на проведение последующих реформ в сфере межбюджетных отношений и усовершенствование регулятивно-правовых основ развития муниципального кредитного рынка в соответствии с Программами развития Проекта, согласованными Мировым банком и Правительством Украины, в том числе:

пересмотр распределения полномочий между органами исполнительной власти различных уровней и полномочий органов местного самоуправления, подготовка предложений относительно внесения необходимых изменений в законодательство;
разработка предложений относительно реформирования законодательства в сфере коммунальной собственности и тарифов;
пересмотр и усовершенствование нормативно-правовой базы местных заимствований и мониторинга местного долга.

2. Организация процесса кредитования инвестиционных проектов украинских городов и их коммунальных предприятий (направленных на улучшение качества услуг, которые предоставляются населению на местном уровне) путем коммерческих кредитов через коммерческие банки-участники Проекта за счет средств кредита Мирового банка.

3. Организация предоставления технической помощи как украинским коммерческим банкам-участникам Проекта, так и городам областного значения (в виде учебных программ, направленных на повышение уровня бюджетного планирования, усиление роли среднего и долгосрочного планирования, подготовку проектно-технических документов, проектов кредитных соглашений и получение практических навыков по работе с коммерческими заимствованиями).

Общая концепция Проекта предусматривает получение Правительством Украины кредита Мирового банка, средства которого будут предоставляться отобранным ФРГУ на конкурсной основе наиболее надежными украинскими коммерческими банками в виде рекредитования для кредитования инвестиционных проектов украинских городов и их коммунальных предприятий. При этом банк-участник будет самостоятельно проводить оценку кредитоспособности заемщика, оценку его инвестиционного проекта и принимать решение о предоставлении кредита приемлемым заемщикам, зарегистрированным ФРГУ.

Для регистрации в ФРГУ заемщик должен подать заявку определенной формы с приложением необходимой информации о заемщике и приложенном для кредитования проекте. Предварительно проанализировав эту информацию, ФРГУ определит, является ли заемщик и его инвестиционный проект приемлемым в соответствии с требованиями Проекта, одним из которых является ограничение на сумму заимствования от 2,5 млн грн до 40 млн грн при сроках заимствования от 1 года до 12 лет.

Если банк-участник и заемщик достигнут согласия относительно условий кредитования, ФРГУ проводит проверку соответствия инвестиционного проекта требованиям Мирового банка и законодательства Украины относительно экологических и социальных последствий его реализации и соответствующей стратегии развития города. По рекомендации ФРГУ, которая должна быть утверждена

Наблюдательным советом ФРГУ, банк-участник Проекта получает от Министерства финансов кредит за счет средств кредита Мирового банка, сумма которого равняется сумме кредита для финансирования инвестиционного проекта заемщика, с которым банк-участник заключил кредитное соглашение.

Предусматривается, что банкиучастники будут получать кредиты от Министерства финансов Украины по фиксированной ставке и со сроком возврата, который отвечает сроку погашения кредита, предоставленного банком-участником заемщику, при этом банк-участник полностью берет на себя кредитный риск.

Процентные ставки по кредитам в рамках Проекта должны отображать расходы и риски каждого из участников Проекта, то есть рыночную стоимость заимствования.

Принципы кредитования приемлемых заемщиков и их инвестиционных проектов коммерческими банками-участниками Проекта:

Валютный риск по кредиту Мирового банка принимает на себя Правительство Украины; банки-участники получают кредиты от правительства в гривне и осуществляют кредитование городов и их коммунальных предприятий в гривне.

Кредитование городов и их коммунальных предприятий банками-участниками осуществляется на рыночных основах.

Коммерческие банки-участники Проекта принимают на себя кредитный риск и могут принимать процентный риск, но не несут валютного риска.

Участники Проекта обеспечивают прозрачность финансовых потоков путем предоставления необходимой информации ФРГУ.

Участники Проекта обеспечивают целевое использование финансовых средств и предоставляют необходимую информацию ФРГУ по этому вопросу.

Кредитование отобранных инвестиционных проектов проводится исключительно при условии их совместного финансирования заемщиками. При этом сумма кредита не может превышать 80% общей стоимости инвестиционного проекта.

Участники Проекта обеспечивают использование кредитных средств с соблюдением требований Мирового банка и украинского законодательства относително экологических и социальных последствий реализации инвестиционных проектов.

Следует отметить наличие успешного опыта создания муниципального кредитного рынка в Литве, Боснии и Герцеговине.

Основными отличиями европейских проектов от украинского являются:

1. Фонды развития городов созданы в форме специализированных кредитных фондов.

2. Банки-участники проектов выполняют двойную функцию: агента для Фонда и кредитора для конечного заемщика.

3. В качестве залога выступает часть будущих денежных поступлений муниципалитетов, что для банков существенно снижает риски и позволяет уменьшать стоимость кредитов.

4. Фонды развития городов оказали существенную техническую помощь банкам, которая проводится в основном по таким направлениям:

– методы оценки кредитоспособности муниципалитетов;

– особенности оценки инвестиционных проектов муниципалитетов.

В результате этой технической помощи банки имеют возможность ознакомиться с особенностями нового для них класса клиентов-муниципалитетов и разработать свои внутренние политики относительно их оценки, а также подготовить персонал к работе со специфическими инвестиционными проектами муниципалитетов.

Основным результатом реализации проекта ФРГУ считает развитие в Украине нового вида банковского бизнеса – долгосрочного муниципального кредитования, которое в перспективе должно будет замениться выпуском муниципальных ценных бумаг, во всем мире считающихся высоконадежными и привлекательными для широкого круга инвесторов.

За разъяснениями, относительно условий участия банков в упомянутом Проекте можно обращаться в Фонд развития городов Украины

к специалисту по работе с банками Прозорову Юрию Владимировичу

ул. Межигорская, 1, г. Киев, 04070

тел./факс (044) 461-69-62

e-mail: umdf@umdf.kiev.ua

Рубрики выпусков

<br>

---

График мероприятий